Waarom is één BV geen BV?

Holdingstructuur. Laten we eens beginnen met de uitkomst van de stelling: we spreken dan van een holdingstructuur. U richt een (persoonlijke) holding-BV op en deze BV richt een werk-BV op. De activiteiten vinden plaats in de werk-BV. Vanuit de werk-BV wordt er een vergoeding (management fee) aan de holding-BV betaald voor uw inzet als manager van de werk-BV. Nu de oplossing gegeven is, laten we u zien hoe we daar gekomen zijn.

Functies van een BV

Drie van de belangrijkste redenen voor ondernemers om te kiezen voor de BV als rechtsvorm zijn:

1. scheiding tussen privé en zakelijk;
2. scheiding tussen bezit en risico;
3. fiscale gevolgen.

Beperking aansprakelijkheid? Ook leest u nog wel eens ‘beperking van aansprakelijkheid’. Dat is niet juist. Let op.  Gaat u de fout in als onderneming/ondernemer, dan is de onderneming/ondernemer daar aansprakelijk voor, ongeacht de rechtsvorm. De aansprakelijkheid zelf wordt met een BV niet beperkt, maar de mogelijke financiële gevolgen voor u privé wel. Immers, als eenmanszaak bent u privé met al uw vermogen aansprakelijk. Let op.  We laten hier het verschil in de belastingdruk tussen een onderneming in de inkomstenbelasting en een BV buiten beschouwing, omdat het vraagstuk zich toespitst op het aantal BV’s en niet of er überhaupt een BV moet komen.

Scheiding tussen privé en zakelijk

Een BV is een juridisch zelfstandige entiteit. Gaat er in de BV iets mis (schadeclaim, schulden blijven onbetaald), dan is de aansprakelijkheid in beginsel beperkt tot de BV zelf.

Bestuurdersaansprakelijkheid. Kan de BV niet betalen, dan houdt het doorgaans daarmee op, tenzij u zich als bestuurder van de BV dermate gedragen heeft (of iets nagelaten heeft) waardoor deze (bestuurders)aansprakelijkheid alsnog naar privé verlegd kan worden. Denk daarbij aan handelen of nalaten waarvan u als bestuurder van de BV had moeten of kunnen weten dat de BV daardoor niet aan haar verplichtingen kan blijven voldoen. Een duidelijk voorbeeld is het leegtrekken van de bankrekening van een BV, terwijl de overige schuldeisers niet betaald worden. Ook iets nalaten, zoals het niet afsluiten van een adequate aansprakelijkheidsverzekering, kan u als bestuurder tegengeworpen worden. Tip.  Indien u zich gedraagt als goed bestuurder van de BV, zal een faillissement zich doorgaans beperken tot de BV zelf. Eén BV is dus voor de scheiding tussen privé en zaak in feite al genoeg.

Scheiding tussen bezit en risico

Wellicht denkt u nu: “Mooi, ik neem één BV. Privé en zakelijk zijn gescheiden, mij kan niets gebeuren”. Helaas. Hier gaat het gezegde uit de titel namelijk op. U kunt jaren achtereen mooie winsten boeken in deze ene BV. De zaak draait goed, het banksaldo is rustgevend en dan komt die ene claim binnen die al het werk van de laatste jaren in een klap van tafel veegt.

Winsten in de risicosfeer. Door te werken met één BV heeft u de winsten in de risicosfeer van de activiteiten gehouden. Een schadeclaim vangt u doorgaans weliswaar op met goede algemene voorwaarden (met beperking van aansprakelijkheid), die u correct ter hand heeft gesteld en van toepassing heeft verklaard, in combinatie met een verzekeringsoplossing voor aansprakelijkheid. Maar wat als er toch iets meer misgaat?

Voorbeeld.Stel dat de BV een banksaldo heeft van € 400.000. Op een gegeven moment wordt de BV geconfronteerd met een schadepost van € 1 miljoen, terwijl de verzekeringspolis dekking biedt voor € 500.000. Wat gebeurt er dan? Dan is deze ene BV met al haar opgepotte winsten ineens € 400.000 lichter. Jaren voor niets gewerkt.

Fiscale gevolgen

Tarief vennootschapsbelasting. In de vennootschapsbelasting kennen we twee tarieven: 19% voor winst tot € 200.000 en 25,8% daarboven. Als u in één BV bijv. € 300.000 winst maakt, dan betaalt de BV over de laatste € 100.000 dus 6,8% extra vennootschapsbelasting. Netto is dit € 6.800 meer dan wanneer de winst gespreid zou kunnen worden over twee BV’s.

Verkoop aandelen. Stel, u heeft het tien jaar overleefd met deze ene BV en komt in contact met een koper. Hij stelt voor de aandelen van uw BV te kopen voor € 1 miljoen. Gevolgen: € 305.000 afrekenen in box 2 (aanmerkelijkbelangheffing) en daarna jaarlijks in box 3 afrekenen over de resterende € 695.000 bezit. De aandelen in de ene BV waren immers privé in uw bezit. Verkoopt u deze, dan ontstaat er een afrekenmoment in box 2.

Het nut van de tweede BV

Scheiding privé en zakelijk. Op dit punt heeft een tweede BV niet per se nut. De scheiding tussen privé en zakelijk kunt u immers ook realiseren met één BV.

Scheiding bezit en risico. Samen met de fiscale gevolgen is dit de reden om te kiezen voor de holdingstructuur. De ondernemingsrisico’s (overeenkomsten met afnemers, leveranciers, personeel, huur- en leasecontracten, etc.) zitten keurig in de werk-BV. Tip.  De winst in de werk-BV wordt periodiek deels uitbetaald aan de holding-BV in de vorm van een (zakelijke) management fee en jaarlijks aangevuld met (getoetst) dividend. Het vermogen wordt daardoor dus uit de risicosfeer van de werk-BV gehaald, met de kanttekening dat:

• de management fee zakelijk moet zijn; en
• de dividenduitkeringen voldoen aan de balanstest en uitkeringstoets. Hierbij moet het bestuur van de BV zich ervan vergewissen dat de BV ook na de dividenduitkeringen kan blijven voldoen aan haar financiële verplichtingen. Bovendien mag de BV niet meer dividend uitkeren dan haar wettelijke reserves.

Fiscale gevolgen. Doordat de management fee gerust een stuk hoger (doch nog steeds zakelijk) mag zijn dan uw dga-loon, verplaatst u maandelijks al winst naar de holding-BV. Hierdoor kan de management fee al een eerste middel zijn om invloed uit te oefenen op de hoogte van de winst in de werk-BV. Tip.  De management fee drukt namelijk de winst en kan daardoor een instrument zijn om te voorkomen dat er bij de werk-BV te veel winst in het hoge vennootschapsbelastingtarief belast wordt.

Verkoop aandelen werk-BV. Als na een x-aantal jaar een koper aanklopt en u € 1 miljoen biedt voor de aandelen van uw werk-BV, dan kunt u tevreden de deal sluiten. Door toepassing van de zogenaamde ‘deelnemingsvrijstelling’ blijft deze € 1 miljoen namelijk in eerste aanleg onbelast. Uw holding-BV verkoopt namelijk de aandelen in de werk-BV. Tip 1.  Onder de deelnemingsvrijstelling ontvangt de holding-BV de koopsom onbelast. Na verkoop beschikt de holding-BV dus over € 1 miljoen (vergelijk privé € 695.000 bij één BV) om bijv. opnieuw te investeren in bedrijven, effecten, vastgoed, etc. Tip 2.  Tot slot neemt uw vermogen in box 3 door de verkoop niet toe, wat weer vermogensrendementsheffing scheelt.

Klopt de stelling dan altijd?

Eén BV volstaat. Er zijn echter wel situaties denkbaar waarin één BV volstaat. Denk aan een BV waarin geen winst achterblijft, omdat de dga het steevast opneemt als loon en/of dividend. Als in deze BV de activiteiten ook geen aansprakelijkheidsrisico met zich meebrengen en de BV waarschijnlijk nooit verkocht zal worden (BV met een werkzame persoon op basis van uurtje-factuurtje), dan kan er prima volstaan worden met één BV.

Oprichting holding-BV niet uitstellen

Overweegt u de oprichting van een persoonlijke holding-BV, stel het dan niet uit. U kunt later alsnog een holding-BV onbelast invoegen, maar de kosten daarvan zijn - door fiscale spelregels - minstens driemaal de kosten van de oprichting nu. Let op.  Als u samen met anderen een BV opricht en niet meer dan de helft van de stemrechten in de aandeelhoudersvergadering van de enkele BV bezit, dan kan het later invoegen van een eigen holding-BV vaak niet eens onbelast.